인덱스 펀드(Index Fund)란?

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주식에 투자하는 가장 종은 방법은 곧 인덱스 펀드에 투자하는 것이다.

인덱스 펀드는 그야말로 투자자에게 유리한 저가 상품이다

-워런 버핏-

인덱스 펀드(Index Fund)

인덱스 펀드는 해당 지수를 구성하는 주식을 지수에서 차지하는

비율대로 매입하여 지수를 복제하는 방식으로 운용한다.

그래서 시장 평균 수익률과 동일한 수익률을 올리는 것을 목표로 하고

해당 지수의 흐름에 몸을 맡기는 방식으로 운용하기 때문에

인덱스 펀드를 패시브 펀드의 대표적인 형태라고 말한다.

개별 주식의 가격이 오를지 내릴지 맞추기는 것도 골치 아프고

매매하다 보면 수수료 비용만 많이 발생하여 펀드 수익률이 낮아지므로

차라리 최소한의 운용수수료로 시장의 평균 수익률을 추구하면서

펀드 수익률을 높이는 펀드야 말로 최선의 펀드 상품이라는

아이디어가 인덱스 펀드의 탄생 배경이다.

최초의 인덱스 펀드는 1971년 Wells Fargo 은행에 의해 설정되었으나

대중화는 인덱스펀드의 아버지라 불리는 '존 보글'에 의해 1975년 12월 31일

'뱅가드 500 인덱스 펀드'가 설정된 이후가 시작이었다.

이때만 해도 이게 무슨 주식투자냐 하는 말들이 있었지만

이 펀드는 점점 인기를 누리다 2000년에는 한 때 세계 최고의 펀드로 군림하던

액티브 펀드의 대표주자인 '마젤란 펀드'를 순 자산 금액으로 추월하게 된다.

기본적으로 효율적 시장 가설에 입각하는 인덱스 펀드는 다른 펀드들보다

장기적으로 더 높은 수익을 내는데 연금공단은 규모가 거대하며

운용 보수도 엄청나므로 이를 운용할 펀드 매니 거는 전문가들의

자문을 통해 최고의 스타 펀드 매니저로 결정된다.

그런데 1987~1999년 운용된 243개 연금공단 중 90% 이상이 시장 수익률을 하회했다.

스타 펀드 매니저 중 90%가 시장 수익률을 넘지 못했다는 사실이 충격적이었고

이후 대부분의 연금공단 포트폴리오는 80% 이상 인덱스 펀드로 구성되고 있다.

세계 최대 인덱스 산출자 S&P는 매년 SPIVA(S&P 500 Indices VS Active Fund)

라는 통계를 발표하고 있는데 이는 액티브 펀드 수익률이 인덱스 펀드를

능가하는 것은 매우 어렵다는 것을 보여준다.

주식형 인덱스 펀드는 채권보다는 위험하지만 주식 투자법 치고는 보수적이다.

요즘은 운용 보수를 줄이고 환매를 쉽게 하기 위해 인덱스 펀드는 유가 증권화한

ETF가 많은 성장을 하고 있다.

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